Afinal, o que é o juro negativo?

Entendendo como funciona o jogo criminoso e como recusar participar disso

Recentemente vimos que muitas pessoas ainda tem muitas dúvidas a respeito do verdadeiro significado sobre o ambiente de juros negativos em que vivemos. Até mesmo influencers do mundo bitcoin ou cripto em geral parecem não aceitar corretamente o conceito dessa realidade e acabam de uma maneira ou outra ainda recomendando “diversificação em bons ativos“. Resolvi escrever esse texto de maneira objetiva pra poder dar meu ponto de vista sobre o assunto.

A anatomia do estado

Como a maioria das pessoas que lêem esse blog já sabem, desde 1971 o mundo não vive mais sob uma economia real baseada em lastro de valor com o fim do padrão-ouro. A partir dessa data a moeda se tornou de mentira baseada somente em confiança sobre o estado honrar o valor daquela unidade monetária. Com isso surgiram vários efeitos colaterais baseados nos incentivos que esse tipo de arranjo traz na economia:

• A inflação tornou-se vantajosa para os estados, pois a desvalorização do valor da moeda também desvaloriza as suas dívidas naquela moeda

• Inflação também traz perigos pois a população em geral odeia ver seu dinheiro perder valor, então o governo tem um incentivo de tentar manter as coisas sob controle com as ferramentas que possui

• Uma das ferramentas mais valiosas é a DESINFORMAÇÃO. Por isso, todos os governos criam índices oficiais de inflação, que são constantemente modificados para que a alta real dos preços não influenciam nesses índices. Isso é empiricamente constatado por qualquer pessoa que compare o custo de vida de um ano para o outro e perceba que todos os valores aumentaram muito acima dos índices oficiais

• Essa desinformação também é propagada através do controle do currículo oficial das escolas e universidades. Por conta disso, as faculdades de economia ensinam somente teorias econômicas que favoreçam as narrativas falsas dos governos de que imprimir dinheiro é algo saudável, que efetuar controle de preços soviético é uma ferramenta (tabelamento da taxa básica de juros) e que gastos públicos impulsionam a economia

Por conta disso, a inflação REAL nunca pode ser medida através dos índices falsos dos governos mas sim por números reais, sendo o mais preciso deles o aumento da base monetária (M2), ou seja, a quantidade real de dinheiro a mais sendo impresso na economia:

É a partir desse número que você deveria medir seus ganhos reais em qualquer investimento. Como basicamente todos os governos atuais operam em déficit, ou seja, gastam muito mais do que arrecadam, a forma principal de financiamento deixa de ser a arrecadação de impostos e sim a emissão de dívidas e mais dívidas onde a dívida emitida hoje acaba sendo gasta principalmente para pagar os juros sobre a dívida anterior. Soma-se a isto a expansão constante dos gastos públicos (em democracias não há incentivos a se gastar menos - o político pensa em gastar mais que o anterior para realizar mais obras e criar novos programas de redistribuição de renda) e também aos estados de bem-estar social insustentáveis com gastos previdenciários e incontáveis auxílios governamentais que estimulam a vagabundagem em troca de votos. O governo então é incentivado a endividar ainda mais as próximas gerações para conquistar o coração da geração atual, mas esse ciclo depende de crescimento demográfico em larga escala, o oposto do que temos hoje.

Essa emissão de moeda não necessariamente tem efeitos imediatos na sua vida, e é aí que muitos economistas aparecem tentando amenizar esse tipo de prática e desconsiderando esse dado como inflação real. Porém mesmo que o impacto não seja imediato ele continua sendo essencialmente imoral: se um grupo de vagabundos tem o poder de gerar mais dinheiro sem fazer nada e te diluir mesmo que lentamente, uma pessoa racional deve se opor a isso com todas as forças. Essa massa inicial de dinheiro recém-impresso é direcionada principalmente para os amigos do rei: geralmente banqueiros e empresários que tem boas relações com o grupo político no poder, que irão receber dinheiro fresquinho direto da fonte. Esse dinheiro então lentamente começa a escoar pela economia, e lá no final da ponta você pode acabar recebendo uma pequena quantia disso através de algum reajuste salarial. Porém novamente aqui você é enganado duplamente: 1) seu reajuste é baseado em um índice falso da inflação e 2) o aumento já foi diluído ao longo do caminho, fazendo com que você perca seu poder de compra e acabe recebendo uma compensação tardia já desvalorizada ao longo do tempo. Esse é o famoso efeito cantillion:

Considerando os itens acima podemos afirmar categoricamente que não existem investimentos reais em um ambiente desse, pois todos os números oficiais econômicos são baseados em mentiras. Vamos supor o exemplo atual do Brasil (abril/2024):

• IPCA (índice “oficial“ da inflação): 4,5% nos últimos 12 meses

• SELIC (tabelamento de preço do dinheiro em modelo soviético): 10,75% ao ano

• Aumento da base monetária de jan/23 até jan/24: 16,51%

• Aumento da base monetária desde jan/20 até jan/24 (pandemia): 94.68%!!!

Olhando os números acima a mentira fica escancarada. A base monetária do povão foi basicamente diminuída pela metade desde a pandemia. Qualquer pessoa que confiou nos números oficiais e “investiu“ em renda fixa se lascou. Qualquer pessoa em renda variável que não tem retornos líquidos (já descontado impostos sobre o ganho falso) também se lascou.

Portanto não existe nenhuma justificativa plausível para que o dinheiro do seu trabalho seja colocado em qualquer coisa regulamentada e domada pelo sistema atual, mesmo que você “goste“ de tal empresa listada em bolsa. Colocar sua energia monetária nesse arranjo é uma estupidez colossal. O governo e os amigos do rei estão te fazendo de idiota, imprimindo mais dinheiro sem trabalho algum e ainda te cobrando imposto sobre os lucros fictícios que você pode conseguir.

O que deve ser feito

A única conclusão possível é tirar o seu dinheiro desse sistema corrompido o mais rápido possível. Uma das opções de antigamente era comprar ouro, porém o ouro é um péssimo ativo como reserva de valor e perde em todas as características comparado ao bitcoin com exceção do tempo de existência:

A opção mais conservadora e segura para qualquer pessoa hoje, principalmente os mais jovens, é simplesmente poupar em bitcoin e focar o tempo livre no trabalho, saúde, hábitos e estudos. Qualquer pessoa que venha falar pra você diversificar em outros ativos provavelmente 1) é vendedor de curso ou relatório 2) é gestor com certificações inúteis que perde até pro CDI 3) é mal intencionado querendo que você perca tempo com shitcoins ou pedras superfaturadas ou 4) é simplesmente burro.

Agradeça que o bitcoin ainda está muito barato e esqueça tudo que os gurus do passado já falaram sobre investimentos. O experimento fiduciário já colapsou muitas vezes no passado e dessa vez não será diferente, apenas a escala das coisas agora é muito maior, com trilhões e trilhões de papeizinhos sem valor correndo na economia e beneficiando somente uma elite de parasitas vagabundos inúteis. Opt-out!